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yc2020-09-15【投资日记】人已围观

简介-01- 机场到底行不行说一下机场这个赛道,受疫情影响今年的机场受冲击特别严重,基本上国内航道恢复了,国外的还没开始,大部分机场都是一条腿走路。机场很容理解,就是放飞机的地



-01-  机场到底行不行

说一下机场这个赛道,受疫情影响今年的机场受冲击特别严重,基本上国内航道恢复了,国外的还没开始,大部分机场都是一条腿走路。

机场很容理解,就是放飞机的地方,我之前就讲过,机场收入分为两方面,一方面是航空收入,另一方面是非航空收入,航空收入就是飞机降落时付给机场的钱,非航空收入呢就是机场中的免税店,餐饮等收入。目前国内机场我们就只看两家公司,一个是最大的上海机场,另一个是成长最快的白云机场。

先说上海机场,去年我们不投上海机场的原因是浦东卫星厅的折旧会影响上海机场今年的利润,今年我们不投上海机场的原因是疫情,现在我们关注上海机场的原因就是业绩弹性非常大。

首先上海机场业绩比较确定的就是2018年9月7号和日上签订免税合同,从2019年1月到2025年12月31日,日上在浦东机场经营免税店,上海机场可以获得42.5%的提成,7年保底提成在410亿左右。但是这个免税店是依附于跨境游客,你要上海机场完全是国内航班这个免税店就可以当没有,就相当于苏州来上海买东西我还免税,肯定不行。所以海外疫苗和疫情后旅游复苏是未来上海机场免税店系统是否能启动的关键。

其次就是上海机场的航空收入,很多朋友会说,上海机场的浦东机场和虹桥机场是竞争关系,会影响之后的利润,这点你不用操心,这两个机场是一个大股东,而且架次的部署都是科学部署,不可能说让你形成竞争,所以这点放心。

就目前估值方面,上海机场按照去年不增长的业绩来看,目前估值在29倍左右,这个价格说实话不贵。

再就是白云机场,白云机场目前估值就是两个字,便宜,而且白云机场的飞机架次和上海机场是差不多的,为什么利润相差这么多?先看白云机场毛利率比上海机场低,为什么低,因为白云机场的飞机架次大部分是国内,而国外航班才是利润最高的点,所以你会看到白云机场利润比上海机场低。

而且就免税而言,白云机场的免税2019年做了19亿,同比上升110%,而且白云机场本来这个免税业务部署就比较晚,T1航站楼对免税的规划不足,而且2018年T2航站楼的免税才开始。所以相比上机,白云的业绩弹性更大。之后的疫苗投产和境外旅游放开都是机场利润的增长点,而且本身就是躺着赚钱的行业,肯定要在最落魄的时候关注。

 

-02-  今天的大盘

今天在旅游,疫苗,半导体的带领下大盘继续反弹,整体情绪非常不错,但是大盘的量还是少,关键是创业板的量也开始缩了,是不是20CM的玩够了,整体来看还是20CM的玩着过瘾。连续缩量这种往上走肯定不行,而且很可能某天缩量往上涨幅巨大开始回落,所以仓位兄弟们还是控制好。

仓位还是以绩优股为主,水泥,工程机械,银行都可以,而且三一这几天表现完全是超预期,另外科技股即便是关注也是少量一定不要满仓,很多涨的都没放量继续等,一定别去追高,真正等到放量你再去买也不晚,先别想抄到最低,现象资金怎么配置最安全。

近期连续缩量确实是个风险,但是继续大幅度下跌的可能性比较小,因为太影响流通性了,如果继续连续大幅度下跌影响的就是这些机构抱团的高位股了,所以除非又出现利空消息了,否则短期内还是震荡为主。
 

1、长春高新公布三季度业绩预告,同比去年增长75%-80%,业绩非常不错,在这个时间点公布这么一份优秀的三季度业绩,照我说,以后别搞私下交流会了好吗?你也太实在了问你减持你立刻就说了,人家都是不清楚不确定。

2、关于HW没芯片这件事,如果实在是没有了,真就一枚芯片都买不到了,HW也能降维汽车或者OLED屏驱动这些,很多人说他这么厉害怎么不自己生产芯片,上周就有这么说的我没搭理他,自己了解清楚在说,芯片产业本来上下游就很长,每个环节集中度都非常高,就是行业这几个公司,这也代表了国家的整体科技水平,就是美国也不可能一个公司,设计,制造,封测全自己做。这是芯片,不是插上苗就长。

 

我就发现怎么芯片让很多人说的这么容易,而且打开公号不为别的先问这个能买吗,哪个能买吗。我没提示吗?

这是周五提示的。所以每次M陈分享的机会也好,风向也罢一定要好好看,天天看。

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