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股票投资为什么表现不佳?

yc2020-09-17【股票基金】人已围观

简介本文是阅读《牛眼投资法》读书笔记。

麦吉尔重点强调了6个能够导致投资者犯错的情绪。你应该了解这些情绪,看看你是否对这些情绪很熟悉。

1.“后悔恐惧症一 无法接受

本文是阅读《牛眼投资法》读书笔记。

麦吉尔重点强调了6个能够导致投资者犯错的情绪。你应该了解这些情绪,看看你是否对这些情绪很熟悉。

1.“后悔恐惧症一 无法接受自己曾经犯下错误,导致自己一直持有云损的股票或过早的卖出盈利的股票。”这是否定、焦忠和沮丧的等情绪在循环。就如同我们面临其他任何一种困境时一 样, 我们首先会做的是否定问题的存在,然后因为问题无法解决或变得更糟糕而变得焦虑,接下来我们又因为之前没有早点行动而沮丧,寄希望于发生一些事情, 然后将我们从因境中拯救出来。


2.“厌恶亏损的短视心理——由 于对损失的担忧而导致自已没有能力忍受短期的失利,无法坚持长期的预期。”大体上,这是说我们对每一天发生的事情太过上心,而忽略了全局。行为心理学证明,对亏损的担忧是投资行为中最重要的一个情绪。

就像投资人热衷于最热门的基金样,一则新闻或股市表现精糕的一天都能让投资者将刚刚发生的事情当成是会在未来持续很长一段时间的事情。实际上,市场上发生的事情绝大部分都不太重要,对整个经济的影响很小。

 

3. “认识的不协调与你基础假设相左的新现象出现后,没有能力调整自己的旧有观点。”不协调,不管是乐感上还是情绪上的不协调,都令人不舒服。忽略那些能够导致不协调的事件或事实比处理这此事要简单多了。我们会告诉自己,这些事没什么意义,然后继续坚持自己的观点,如果我们的看法是公认的看法,这种坚持更容易。“羊群效应” 是股市的一股重要的分力。


4.“过于自信——人们常常高估自己的能力。 ”专业人士99%的机会能够打败外行的人。剩下1%的外行人能够胜利归功于运气好。这让人想起克林特.伊斯特伍德(Clint EBastwood )的名言:“你这混蛋, 你觉得自己运气好是吗?到底是不是?

在体育方面,绝大部分人都知道自己在什么时候会被超越。但作为投资者,我们常常会认为自己能够打败专业投资者,觉得自己永远处在前10%之列,他们认为任何胜利都是因为自己的能力和强大的辨别能力:如果失败了,那只能是运气不好。

大宗商品经纪人知道最好的客户是那些在开始的交易中发了一笔横财的人。他们深信自己获得了交易系统的精髓或必杀技。有很多人掏出所有身家,想要复制他们早期的成功,证明自己超凡的能力。他们也为自己的经纪人带来了很多佣金。


5.“锚定效应——人 们趋向于过于相信近期的经历,不愿去改变现有的想法。”如果你认为自己应该投资纳斯达克股市,你就为自己的投资定位了。不管接下来会发生什么事情,你会一直坚信 自己的观点。 因为1999年的经历早就证明你是对的。

凯恩斯爵士在被迫承认他自己改变了之前的立场时,辩解道:“先生,事情发生了变化,我的观点随着事情的变化而变化。您呢?”

我们常常会希望目前的趋势会一直持续下去,而忘记了所有的趋势最终都会回归均值。这是为什么投资者还投资指数基金,相信股票在长期里会一直 上涨的原因。他们认为长期就是两年的意思。他们不明白其实需要很多年——也许是十年——才 能完全地回归均值。

 

6.“代表性作用人们倾向于 在随机事件中总结出模型。”

埃瑞克、弗菜(Eric Frye)在《每日清算》上发表过一篇耍嘴皮 子的文章。

他证明了每次《体育画报》封面刊登的泳装模特儿,只要是来自一个从未有模特被刊登的国家,那么,这个国家的相关股票在接下来的4年里都会上涨。2004年可以买进阿根廷的股票了。弗莱显然没有研究泳装的尺寸和股票上涨的空间之间的联系。不过,我相信那些比我清闲的分析师会去做分析的。

投资者认为有些许相似特性的事物,通常会有相关性,或者直接就是相同的事物,然后他们来时找其中的模型。麦吉尔对此给了一个例子,南希学的专业是英语与环境工程。当被问及南希是更有可能在图书馆工作还是在全融服务行业工作时,大部分人会选择图书馆。但这恰恰错了。金融服务行业的从业人数要远远超过在图书馆工作的人数。在统计学上来讲,南希很有可能在金融服务行业工作,尽管图书馆管理员很有可能是英语专业毕业的。

如果你有以上其中一个或几个原因导致你投资股票长期亏损,作者建议你可以考虑是否做些其他方面的投资

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