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基金小讲5 | 如何看懂公募基金产品名称?

yc2020-10-04【股票基金】人已围观

简介根据东方财富CHoice的最新数据统计,现在公募基金市场一共有158家,共发行基金上万只。这么多基金,怎么知道持有基金名字的含义,是股票型的还是债券型的?同一只基金为什么还有A、



根据东方财富CHoice的最新数据统计,现在公募基金市场一共有158家,共发行基金上万只。这么多基金,怎么知道持有基金名字的含义,是股票型的还是债券型的?同一只基金为什么还有A、B、C不同类型?增强、LOF、量化这些又都是什么意思?

争取通过这个文章,可以让大家从名字就能判断一只基金的投资方向、风险程度和投资策略、基金类型,从而对它有一个初步的了解。

实际上,基金公司给基金产品起名是有套路的:所有的基金产品名字都是由3部分组成:基金公司名称+投资方向(或/且)基金特点+基金类型。

比如:“中欧价值发现混合A”就是由公司名称“中欧”+投资特点“价值发现”+基金类型“混合”“A”构成;“易方达消费行业股票”就是由公司名称“易方达”+投资方向“消费行业”+基金类型“股票”构成。

下面就分别来讲讲三大部分:


 

一、基金公司

我们可能经常听到的基金公司就那么几家,实际上截至目前,市场的基金公司大大小小有158家,是不是比大家想象的要多得多,这里面有华夏、嘉实、易方达等老牌的基金公司,也有像长江资管、财通资管、浙商资管、华泰资管(上海)、中泰资管等有公募牌照的资管公司,还有像博道、鹏扬、淳厚、朱雀等私转公或者个人股票成立的基金公司。



 
不管原先的背景如何,这些公司都拿到了基金公募牌照,都可以发行公募基金。所以看到一些不熟悉的基金公司,大家可以谨慎处理,但不应该担惊受怕。
 
按照基金规模排名的前十基金公司如下,相信跟大家心中的前十认知会有一定的差异。所以不要拘泥于基金公司的排名,也不要固守自己的偏见,有合适自己风格的基金产品的基金公司才是大家各自心中的好公司,至于排名,从不同维度和抽样范围会有不同的前十。



 
在给基金产品起名时,基金公司部分都是用的基金管理公司的简称,比如:叫“嘉实XXX”的就是“嘉实基金管理有限公司”的基金。别说是全称,像光大保德信基金管理有限公司,光简称也就占了5个字。


 

二、投资方向或者投资特点


如果非要在三个部分分个主次,我觉得这部分应该是投资者最需要关心的,投资方向也好投资特点也好,主要是想精简提炼这个基金的投资策略,直接影响到后续的业绩表现。


1、从投资方向来看:

在基金名称中,有一类的字眼是50AH、养老行业、5G、科技、沪深300、沪港通等,我们把这些都可以理解成是投资方向。

沪深300是按照300指数的编制方式投资沪深300的成分股;50AH则是按照A股和H股的轮动规则来进行投资;养老行业、科技、5G则主要投资标的会集中在这些领域;沪港通则是可以直接投资香港股市。

针对这些情况,我们从投资方向上一般会按照主题、指数、市场的不同进行分类,但并没有一个特别严格的标准,毕竟都是投资方向,比如投资港股也可以分为是否投资港股的某个主题。

1)主题型基金

这些基金往往是根据经济未来发展趋势,集中投资与某个行业或者主题。这类基金,在名称上会显示投资的主题方向等字眼,主要的投资就会在相应题材的标的上。例如“医药主题基金”、”新兴产业基金“、“美丽中国主题基金”和“城镇化主题基金”等。

这种主题的分类不是传统意义上的分类,是根据功能来分类,一个主题往往会包含多个行业,比如名字中带有“互联网”的,主要投资方向就会在与互联网相关方面的产品上;名字中带有“环保”的,投资方向就会偏向于环保题材的产品上。以下是天天基金就行业和概念方面的主题分类:


 
2)指数型基金

以特定的指数作为跟踪目标,投资该指数的成分股,或者将构成这个指数的股票按比例全部买入。

目前市面上比较主流的标的指数有上证50指数、中证500指数、创业板指数、沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数等。


3)市场型基金

指的是投资海外的基金,我们买这类基金的钱,是人民币,基金公司把钱换成美元,参与海外市场投资,帮助投资者规避单一市场风险。比如有的股民想买美股或者港股,又觉得美股港股开户太麻烦,就可以通过投资这类基金,实现这个目的。

名字中带有“沪港深”的基金,那这个基金就代表可以参与港股通交易;

名字中带有“QDII”的基金,那这个基金就代表可以投资境外的证券市场。

现在除了港股、美股外,日本、印度等不同市场的基金也陆续出现。


2、从基金特点来看

除了行业、概念、市场等主题相关的字眼外,基金名称中还经常有创新、优选、精选、成长、量化、价值、灵活配置等。比如安信价值精选股票、交银新成长混合、富国新动力灵活配置混合A。

像“优选、精选、灵活配置”这些好理解,就是字面意思,其他的估计确实比较晦涩。
 
价值:一般都是投资于大盘蓝筹股和长稳定业绩增长的企业,比如银行、地产这样表现较为稳健的价值型股票,风险和收益相对比成长类要低。
成长:多投资于业绩高速增长的成长型企业,多追逐市场热点。所以这类基金的股票买卖频率也很高,属于高风险高收益类型。
平衡:希望能够兼顾价值与成长(当然也有两边都顾不到的情况)。
优选精选:一般是股票型基金或混合基金中偏股的类型。最大的风格就是非常灵活,具体表现得看团队的能力。
量化:是将“技术分析”“基本面分析”“历史行情”“资产配置”等等各种因素结合起来做定量分析,依靠数学模型和数据来寻找投资标的,执行投资策略,用量化投资找到超额收益α。简而言之就是用大数据建立投资模型来指导投资策略而不是人为能力。
灵活配置:根据市场波动在股票和固定收益类资产之间调整,股票好的时候多买股票,行情不好就买固定收益类资产避险。
 

三、基金类型


提到分类,大家得有个基础的概念,分类的标准不是一个。人可以分为男女,也可以分为老中青,这都是分类,最后大家是通过“男”“中年”“单身”等多个标签类型来定义一个人

基金的类型也是如此,在名字上面,需要知道涉及的维度可能会有:


1、按照投资对象的维度

可以分为:股票基金、债券基金、混合基金、货币基金等。
 
货币型:仅投资于货币市场工具。
股票型:80%以上的基金资产投资于股票。
债券型:80%以上的基金资产投资于债券。
混合型:投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额,并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合前三类规定的基金。

基金的类型往往反映了基金的风险收益特征。按照风险和收益的排序,一般来说:股票型基金>混合型基金>债券型基金>货币基金。


2、按照份额类别(ABCDE等字母后缀)的维度

同一基金会涉及不同的份额类别,虽然不同份额的基金都是统一运作,但是会有些差异。

比如货币基金,A类的货币基金一般都没有申购门槛,面向的是普通投资者;B类的货币基金,一般都有金额上的申购门槛,主要面向的是资金量大的用户或者机构投资者。

比如股票/债券/混合型基金,主要体现在申购费的不同。


3、是否是LOF、FOF、ETF、ETF联接等

比如ETF、LOF:ETF基金和LOF基金就是开放式基金,可以随时向基金公司申购或赎回基金,它们也是交易型基金,可以通过股票账户内买卖。

比如FOF:FOF基金是一种投资基金的基金,它不直接投资股票或债券,而是通过投资其他基金,间接持有股票或债券。由于多了一层嵌套,FOF基金的交易成本较高,但是它的风险也要低一些,适合追求偏稳健收益的基民。


通过以上三大部分,就基本可以了解这只基金的基础信息。可以看下几个比较复杂的名称:
 
1)比如广发纳斯达克100指数A(QDII),就是广发基金发行的、跟踪纳斯达克100指数、QDII型、A类份额的基金。
2)比如易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF),差不多就是易方达发行的、主要投资对象是黄金相关,既是QDII(可投资海外市场)、又是LOF(可在场内场外同时发行)、还是FOF(可投资ETF)类型的基金。
3)比如东方红睿丰灵活配置混合基金(LOF),就是东方证券资管公司发行的,投资风格是灵活配置的,混合型基金,同时又是LOF(可在场内场外同时发行)类基金。东证资管的产品比较有个性的是不像其他是公司简称,而是东方红大品牌+产品子品牌(睿丰)。
4)比如前海开源再融资主题精选股票,差不多就是前海开源发行的,投资主题是“再融资主题”,投资特点是“精选”,类型是股票型基金。

大家以后挑选基金,首先可以通过名字对这只基金有一个大概的判断,但是不要完全拘泥于上面的分类,大家知道意思即可,成年人的世界应该是都要,而不是一定要进行二选一,而且每个部分延申出来都有很多内容。

同时通过三部分,可以知道最为核心的就是第二部分“投资方向”或者“投资特点”直接影响到业绩表现。当然会存在叫“优选”“精选”的,不一定选的都是好的;叫“灵活配置”的不一定灵活;投资主题是“互联网”的未必都是投资互联网相关。

这个部分主要是希望可以通过基金名称对基金有个快速的大概了解,而不是这部分作业都不完成就直接买入基金。知道并认可这个投资方向或者认可这个基金经理的投资特点才能开启投资这个基金的第一步。

关键词:基金小讲   基金入门   基金学习   基金投资   公募基金

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